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　　2025年，光伏行业在艰难探索中打破了思维惯性，并取得了卓有成效的自律共识，是承前启后，继往开来的重要一年。相信2026年，光伏行业将会迎来凤凰涅槃，向阳而生的新篇章。

　　值2026年将是破卷而生，向阳成长的一年，光储笔记特推出特别专题文章——2026年光伏行业十大预测，希望把所思所考向诸君传达，抛砖引玉，承蒙关注，不吝赐教！

　　2026年光伏行业自律深化，以需定产逐步成为行业共识，由局部自律走向协同自律阶段，全行业“无成本套利”基础逐步形成，促进进入主动自律阶段，全产业链价格明显回升。

　　此前，部分组件厂因为硅片企业亏现金流承担更大亏损，以至于中小组件企业在成本价格上可能略有优势，造成行业无法进入协同自律阶段。

　　伴随着全行业主材各环节涨破生产成本，各环节将无“低成本”套利空间，促进行业价格有序回升。此外，全产业链企业可能凸显局部成本优势，而全产业链企业多为行业龙头，品牌溢价明显，在龙头企业产品价格螺旋上升，中小或专业化企业缺乏成本套利空间后，全行业全产业链价格体系将转为螺旋上升格局。

　　预计2026年开始，每个季度组件价格有望回升5分/w，三季度组件价格将回升至至少0.85元/w，乐观预期四季度组件价格有望回升至0.9元/w附近。

　　我们认为助力价格上升的决定性因素并不是大宗商品价格上涨，而是行业觉醒。此外新一代高功率产品阶段性溢价和成本高企明显，且供需可能出现率先平衡甚至紧平衡，助力全行业组件平均价格明显回升。

　　近期高效组件招标占比扩大明显，最新华能组件集采调整数据显示，新一代高功率组件占比从42%上行至58%，占比接近了60%，且23%及以内组件产品招标已经全部取消，表明新一代高功率产品应用和扩大有望大超预期。

　　我们将全年新一代高功率产品全球市场市占率从30%预期增长至40-45%。

　　TOPCon产品过去仅有一半产能可以大改，且大改需要较大的资金，当然匹配23.8%的二代TOPCon只需要中改（代价小几千万，大改近亿）。

　　中国电力龙头五大六小率先推进高功率产品，可能导致TOPCon老产品产能向海外输出，导致海外产品价格紊乱，不排除阶段性、局部性价格竞争加剧的可能，如非洲、印度及南美等地。

　　如果2026年底，新一代高功率产品标准提升0.4%至24.2%，那么将意味着近一半TOPCon产能无法跟进，电池环节有望迎来实质意义上首次主动性的供需平衡甚至紧平衡。

　　23.8%的标准，某些电池组件产能因在电池端提效难度大，可能会着重在组件端提效，如多分片，高密度封装等，组件端提效应用和设备需求可能在2026年加快。

　　首次下滑的原因，诸如中国市场高基数且受136号文影响，需求尤其是分布式需求减弱明显。而中国占比全球过大，所以全球需求可能出现近年首次下滑。

　　我们认为，136号文后，各省机制电价陆续出炉，除山东等省“扑街”以外，整体好于市场预期，而机制电价的预期稳定并好于预期表明2026年中国需求托底有保障，甚至将超出市场预期。

　　中国市场受益于新一代高功率组件市占率大幅扩大（预期将超过50%），提高整体收益率。

　　全球市场来看，无论是逆变器还是电池组件出口，在下半年表现均好于预期。全球市场来看欧洲稳固，去库结束，随着工商业及集中式放量，替代了传统户用市场的下滑，重拾稳增长可能；非洲及亚太区域增长明显，呈现分布式+集中式双放量格局；澳洲市场对储能等强力补贴刺激澳洲市场呈现增长势头。

　　伴随着中国储能系统厂商在全球的攻城略地，表明全球光储市场不宜悲观，作为底层“资产”的光伏，增长仍然可期。

　　隆基绿能在2025年年底，首次官宣进入电化学储能市场，并通过收购方式快速切入储能制造及应用领域。

　　随着天合光能、晶科能源两大光储企业在海外市场攻城略地的示范作用，尤其是天合、晶科两家企业可能在储能市场率先盈利并贡献正向现金流，将加剧光伏企业进军储能的步伐。

　　隆基、晶澳等越来越多的光伏领军企业将加快进军储能制造和应用环节。通威则聚焦于储能应用市场的扩展，伴随着通威组件在海外市场的拓展，不排除未来通过某种合作方式进军储能环节。

　　天合光能一半的储能客户来自于光伏组件客户“复购”，在海外市场呈现繁荣的订单趋势。晶科能源储能总量虽然不及天合光能，但海外储能占比较高，表明光储协同战略本身具备很大的优势。

　　隆基绿能也表示，储能与光伏的客户高度协同，客户相信隆基的品质，也希望给其带来更多的产品组合和方案。

　　伴随着光伏行业减亏加快甚至小幅盈利，越来越的企业将腾出精力考虑光储协同战略。不过，储能有先发优势，越先进入的企业，具备更多的优势。

　　钙钛矿的声浪一度低垂，特别是太阳能之父和沈文忠教授的“谨慎回答”，导致钙钛矿一时“蒙尘”。

　　低轨卫星的低寿命（5-8年）为钙钛矿产学研提供了新的场景和宏大叙事，可能促进产业资本重拾信心。

　　中期来看钙钛矿技术有望借助AI和算力技术，在结构、材料等方面加速迭代优化，从而找到一个能够在中期稳定的结构，进而进一步优化长期稳定性。

　　太空光伏是龙头企业无法回避的诗和远方，在产业链盈利大幅修复后，龙头企业可能重新加大对钙钛矿等战略制高点技术的研究力度。

　　例如钧达股份与尚翼光电的合作就聚焦于空间太阳能与钙钛矿的产业化研究上。天合光能也表示，钙钛矿技术全球领先，可能加大对空间太阳能技术的研究。晶科能源董事长李仙德高调发声站队太空光伏。相信越来越多的光伏企业将在2026年将视野拉向空间太阳能。

　　2026年，“不得不救”转变为“无能为役”，更多不具有竞争力的企业将退出市场。

　　行业自律，各环节不低于成本价销售后，部分企业依靠“专业化”卡位，虽然自身成本控制和品牌溢价能力不行，但通过购买更低成本的上游材料获取某种独特的成本优势。在各环节不低于成本价销售后，这种优势不复存在。

　　光伏自律、反内卷、行业整合在2026年大放异彩，成为中国制造业名副其实的优秀案例。由此，整个光伏行业避免了“硬Z璐”，转为软着陆。

　　随着部分国家产业政策多变，特别是北美市场不断削减中资企业持股比例，在海外投建产能的迫切性已经下降。此外，国内反内卷也让在海外“风险投资”越发变得难以预期，降低海外投资热情。

　　部分企业甚至绝大部分企业从单纯海外产能输出，转变为技术输出、包括品牌管理授权的轻资产输出等方式参与国际光伏市场竞争。

　　自律1.0时代，主要方向是不低于成本价销售，通过自律控制产出，实现供需平衡。

　　自律2.0时代，则是通过行业整合，实现光伏企业数量大幅减少，并实现更高阶的供需平衡。

　　随着政策规范、光伏市场竞争趋势明确、优质产能供给扩大，地方财力和资本市场不会再像以前输血落后企业，使得优胜劣汰加剧。但同时，因为行业协调开工率，使得部分整合的产能具备价值，且硅料行业整合方案为中下游企业提高良好范例，光伏行业整合有望加速。

　　隆基钟宝申表示，行业可以采取股份融合或者分级治理的模式，表明隆基也认可行业适度整合的方案。

　　我们欣然发现诸如正泰安能等企业大力走出去，结合自身强大的产品力和方案整合能力，在非洲、亚太区域等海外市场加速拓展，通过综合服务方案赋能，实现内需减弱外需补的战略。

　　例如在非洲的缺电和贫穷市场，推出离网型光伏应用，绑定家电（电灯、电视和冰箱等）与光伏结合，通过按天、周扫码付费等方式，实现光伏应用市场的开拓，并广受欢迎。

　　天合光能率先提出，将从产品力向综合能源服务商转型，随着碳关税越来越受到重视，相信包括零碳园区、新型能源系统、综合能源服务在内的综合服务能力在海外也将获得旺盛的需求。

　　2025年，光伏三大技术激烈争论，虽然没有胜负之分，但事实上的份额已然说明了一切。

　　随着三大技术各自独特特点和场景优势被充分“挖掘”，各大技术效率继续呈现你追我赶的局面，谁也打不败谁，在各自战场撒花姑娘发挥作用，几乎成为行业共识。

　　2026年，三大技术谁优谁劣的争论将逐步淡化，“实践是检验真理的唯一标准”，各项实证和央企发电实际数据水落石出，开始比拼创新细节和落地能力。

　　23.8%的档位，不分技术路线和技术细节，给三大技术公平的“竞技场”。23.8%的定档，不单纯考量正面效率而是综合了“综合效率”和场景优势能力。

　　伴随着白银价格高涨，去（降）银金属化以及各种提效的微创新尤其是组件端的微创新层出不穷，也是决定三大技术或者不同光伏企业胜负手的关键能力。

　　增效不一定是终极考量，适当降低一点点效率完成去银金属化，极大降低成本，拉开与友商甚至不同技术的差距可能是最为重要的考量因素。

　　但同时，在尊贵的高价值市场，可能兼顾稳定性和更高效率的产品获得价值，场景化能力的重要性依然十分突出。

　　有企业提出九大场景，某企业针对分布式市场就推出6种不同“风格”组件，且单价从0.82到1.06不等，体现了场景价值能力。

　　2026年，非一款产品打天下的百花齐放时代，将得到更多的认可和实际落地。

　　2026年，中国经济基本盘可能转好。房地产方面去库存，优化供给；制造业方面反内卷；消费方面成为明年八项重点任务的首位，提建设强大国内市场；科技领域的星辰大海依然扬帆起航。

　　2026年全年，人民币有望出现持续性的对美元强势趋势，光伏企业应最好汇率对冲，防止汇率过大的损失。其次，在海外局部市场可能受到尾部电池产能供需错配的影响，价格出现波动，应在恢复价格及出口退税调整后调整海外市场布局策略，如高库存策略。