看到这儿，很多投资者可能会说，美股不是在创新高就是在创新高的路上，其实这句话当下也同样适合我们市场，A股不是在创新高就是在创新高的路上，当下如此，未来也将是如此。

　　其实，自从2024年9月24日以来，我们就已经进入了牛市行情，如今已经走过了一年多的时间，市场也从当初的2800点附近，上涨到了当下的4100点附近，中间虽然有大幅震荡，但是整体趋势是向上的，这也是多次给普通投资者强调的，“我们的时间精力、专业能力以及投资的被动原因，在趋势面前要保持耐心，不要追涨杀跌，最终投资结果是不会差的”。

　　当前市场更多的是结构化行情，不会某一个板块一直涨，也不会一直跌，而更多的是轮动，无论是A股还是美股，又或者是其他股市，均是如此，比如2026年首周的美股，涨势主要由材料、工业等近年来相对落后于科技股的板块推动，显示市场轮动正在发生。

　　不过，当下市场其热点主要还是集中在科技股方面，各国都在发展科技，经济也需要科技来推动，市场对科技的需求也大，那么金融市场就会对科技有预期，从而科技股就会有相对较好的一个表现。

　　闪迪涨12.8%，美光科技涨5.5%，希捷涨6.87%，西部数据涨6.8%；野村证券的一份研报指出，企业级SSD使用的大容量3D NAND需求持续火爆，闪迪本季度相关产品价格环比或暴涨逾100%。

　　另外，昨天中国海外资产表现出现了一定的分歧，富时A50股指期货继续上涨，而中概股以及纳指金龙中国指数均出现一定的下跌。

　　再简单聊聊配置的问题，对于当下市场来说，我们尽量对两方面进行布局:一方面是新质生产力，因为我们当下正在推动新质生产力的发展，从过往市场走势，我们也不难看出，表现较好的也是新质生产力，只是在不同的位置受不同事件的催化，强势板块不同而已。

　　另一方面，加大对指数的配置，虽然近期个股表现较为强势，但是拉长周期来看，指数的表现是强于大部分个股的。

　　美国商务部于2026年1月8日，撤销了将中国制造无人机列入受管制清单的计划。这一决定发生在美国联邦通信委员会(FCC)以国家安全为由，将外国制造的无人机列入不可信供应商清单之后。中国商务部和外交部对此表示坚决反对。最终，美方迫于国内消费者、无人机从业者的广泛抗议和实际需求，撤回了相关提案。

　　这一事件反映出，尽管美国政府试图以国家安全为由对中国企业进行技术封锁，但在市场规律和现实需求面前，这种缺乏事实依据的单边保护主义措施难以持续。

　　中国无人机在全球市场，尤其是美国商用市场的主导地位，以及其无可替代的技术优势，最终让美方的非理性决策难以落地。这不仅是中国企业的一次胜利，也再次证明了经济全球化背景下，任何人为割裂产业链的行为都将是损人不利己的。

　　中国政府决定自2026年4月1日起，全面取消光伏产品的增值税出口退税政策。这是自2013年该政策实施以来的首次重大调整，此前退税率已从13%下调至9%。中国光伏行业协会解读称，此举旨在抑制行业恶性价格竞争和内卷外化现象，降低国际贸易摩擦风险，并推动产业向技术驱动转型。

　　这一政策调整是中国光伏产业发展到新阶段的必然选择。随着中国光伏产业在全球的竞争力已无需依赖出口退税来补贴海外市场，取消退税是为了遏制低价倾销的非理性竞争。

　　这既有助于维护行业整体利益，也能倒逼企业从价格战转向技术战，从而提升在全球价值链中的地位。虽然短期内会给企业带来利润和价格压力，但从长远看，是产业升级和可持续发展的关键一步。

　　在存储芯片进入超级周期、价格持续上涨的背景下，成本压力已传导至终端消费电子产品。联想、戴尔、惠普等PC厂商和部分国产手机品牌纷纷上调产品价格，其中笔电涨价幅度在500-1500元，手机新品涨价幅度在100-600元。

　　有分析认为，这一轮存储价格上涨周期由需求错配、资本开支和技术迁移等因素驱动，可能持续到2026年末甚至2027年。

　　这一现象清晰地展现了产业链的传导效应。存储芯片作为消费电子产品的核心零部件，其价格波动会直接影响终端产品的定价。对于消费者而言，这意味着购买电子产品的成本将有所增加。对于行业而言，这既是挑战也是机遇，它将加速行业洗牌，倒逼企业优化供应链、提升产品附加值，同时也为芯片测试等产业链相关环节带来了新的发展机会。

　　首先从资金面来看，周五上交所的融资数据已经更新了，依然呈现净流入的走势，深交所以及北交所需要等到下周一上午8:50更新，不过从规律来看，深交所流入的资金会更多一些。

　　其次，从技术面来看，无论是日线还是周线的走势，都是比较健康的，持续放量上涨，而关于市场成交量回到3万亿之上，我们在早上文章中，也做出了相应的分析，是不用担心的。

　　如果下周一市场继续大幅拉升的话，市场可能会再次出现背离，一旦形成，那么接下来市场会再次横盘震荡，就如同本周三周四那样。

　　对于当下市场来说，走慢一点反而更有利于市场的走势，我们也能够拿得住，但是由于市场量化资金的存在，我们是比较容易急涨急跌的。

　　当然，无论短期如何震荡，市场的整体趋势是不会被改变的，继续耐心持股，至于下周下半周市场如何走，我们到时候在具体分析！

　　存储芯片这波涨价潮确实带感，美股闪迪都涨12.8%了，下周产业链有望接着奏乐~ 无人机也迎来政策礼包，但技术面提醒咱们悠着点，急涨可能要震荡哦~ 整体牛市节奏不变，板块轮动的小火车继续开